第三章 比较 (第4/10页)

淡淡的，并没有什么不满的样子，他刚想长舒一口气，沈铎突然开了口，他像是突然被教官点名的新兵似的，不禁挺直了脊背严阵以待。

    “复合增长率很高，增长速度的确很快，不过——”他话锋一转，Hedi一口气提到了嗓子眼，“公司业务持续扩张形成的资金占用，在一定程度上导致了经营性现金流状况不佳的情况。2xx3年至2xx6年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为774.11万元、－4，567.28万元、552.86万元及－9，970.53万元。未来若公司业务继续保持较快速度增长，可能会导致经营性现金流状况不佳的风险”，沈铎双手交叉胳膊肘撑在桌上，沉吟片刻后道，“对于这种风险，你认为可行的应对策略是什么？”

    Hedi猜不透沈铎到底想要什么样的答案。缓解现金流紧张的问题，无非就是融资，也只有两种方式，权益融资或者债务融资。这家环保科技公司成立不过7年，起初的启动资本金来自Bruno、dler、沈铎他们这几个好朋友和银行贷款，三年之后接受的两轮轮私募投资都是来自沈铎名下的几个信托基金，现今则主要依靠银行贷款及公司经营积累来解决融资问题，凭借自有资金难以长期维持公司的快速发展，资本实力较弱和融资渠道有限束缚了公司更快的发展。“当前最佳的选择”，Hedi思索半晌后，谨慎开口，“我认为应当是公开融资，发行上市，对于我们这种处于技术更迭快的行业中的企业来说，要解决庞大的研发资金缺口，上市才能拓宽融资渠道，但是，A国上市门槛很高，目前我们各方面的条件还有相当大的差距。”

    沈